Merrill Lynch: E.U. Enfrenta Crisis de Financiamiento Mundial

Ambrose Evans-Pritchard, columnista del Telegraph del Reino Unido, reporto la semana pasada que de acuerdo a un informe de la firma Merrill Lynch, "el tiempo se le esta acabando" al Deparmento del Tesoro de E.U. y que a los inversionitas extranjeros "se les esta agotando la paciencia."Estos son unos extractos de la noticia:

"Merrill Lynch ha advertido que los Estados Unidos podría enfrentar una 'crisis de financiamiento' dentro de unos meses a medida que los efectos de el debacle hipotecario de Fannie Mae y Freddie Mac empiezan a hacerse sentir alrededor del mundo.

El país depende de inversionistas de Asia, Rusia y del Medio Oriente para financiar su déficit presupuestario de $700 billones, dejándolo mas vulnerable a una crisis de confianza que Japón, después del colapso del indice Nikkei, a principios de los 90's. Gran Bretaña y otros estados Anglosajones con deficits podrían enfrentar un retiro similar por parte de inversionistas extranjeros.

'Japón fue capaz de cortar sus tasas de interés a cero,' dijo Alex Patelis, Jefe del Departamento de economía Mundial de Merrill Lynch.

'Para los E.U. seria muy difícil hacer eso. Inversionistas extranjeros no tendrán la voluntad de poner el capital. Nadie sabe donde el limite se encuentra.'

Brian Bethune, economista de Global Insight, dijo que el Departamento del Tesoro de E.U. tiene dos o tres días para poner dinero real en su plan de rescate de Fannie y Freddie o enfrentar una peligrosa crisis que podría irse fuera de control.

'Este no es el tiempo para los políticos de subestimar, una vez mas, los riesgos sistemáticos para el sistema financiero y el gran dano que se podría causar a la economía. Se necesita de acciones valientes y agresivas y se las necesita ahora', dijo.

Bethune dijo que el Departamento del Tesoro tendría que inyectar unos $20 billones en capital. Esto podría provocar un retiro de mas de $20 billones en capital privado. Fondos de esta proporción serian suficientes para ver a los dos firmas [Fannie y Freddie] sobrevivir cualquier escenario como el colapso del mercado de los bienes raíces en los E.U.

Fannie and Freddie -las dos firmas hipotecarias mas grandes del mundo- constituyen casi la mitad del mercado hipotecario de los E.U. de $12 trillones. Pero eso subestima su importancia. Ahora, las dos firmas funcionan como prestamistas de ultima hora para el mercado de bienes raíces, proveyendo 80pc por cada préstamo hipotecario.

Casi $1.5 trillones de la deuda AAA de Fannie y Freddie - asi como otras 'iniciativas apoyadas por el gobierno de E.U.' - esta ahora en manos extranjeras. Lo que pasa es que se desconoce si la paciencia de los inversionistas extranjeros se acabe a medida que las perdidas siguen aumentando y el dolar continua cayendo.

Hiroshi Watanabe, regulador bancario japones, revoluciono a los mercados el día de ayer, cuando urgió a los los bancos japoneses y aseguradoras que traten con precaución a la deuda de E.U. Ambas instituciones son duenas de casi $56 billones en bonos de E.U. Mitsubishi UFJ posee $3billones. Nippon Life tienes $2.5billones.

Pero la parte mas grande de esa deuda es la que esta en posesión de los bancos centrales de China, Rusia y los países petroleros. Estos países podrían facilitar fácilmente un colapso del dolar y poner a los Estados Unidos de rodillas, si deciden que eso conviene estrategicamente a sus intereses.

Patelis dice que es improbable que estos países liquiden todo sus valores en los mercados. En cambio, es muy probable que ellos acumulen mas deuda de los E.U. y otros países anglosajones a un paso mas lento. Eso seria suficiente para que países con altos deficits tengan problemas para equilibrar sus balances. 'No creo que la situación continúe por mas de seis meses.' dijo.

Merrill dijo que el ano pasado, gobiernos extranjeros han añadido $241bn de deuda de los E.U. y que sus reservas han aumentado hasta constituir la tercera parte del déficit total de los E.U. (por ahora ellos son duenos de un total de $985 bn). Se estima que China posee $400bn, Rusia $150bn y Arabia Saudita y otros países del Golfo por lo menos unos $200bn.

[...] Es muy probable que Rusia use sus $530bn de reservas como medio de negociación diplomática, quizás para desanimar a los E.U. de expandir la membresia de la OTAN a Ucrania y Georgia.

[...] Brad Setser, del Consejo de Relaciones Exteriores de E.U., dijo que China son duenos de una parte de las acciones de Fannie and Freddie, por lo menos hasta que sus prestamos sean "honrados a tiempo y en su totalidad."

David Bloom, funcionario de HSBC, dijo que lo que mas amenaza al dolar es que después del embargo de IndyMac por parte del Gobierno, los bancos regionales empiecen a declararse en la bancarrota.

'Tenemos una pura venta de dolares' dijo. 'Es una competencia odiosa: en este momento los mercados odian al dolar mas de lo que odian al euro, a pesar que el indice de confianza ZEW de Alemania fue absolutamente atroz.'

Con Merrill Lynch, ya son cinco las instituciones bancarias (Morgan Stanley, Banco Real de Escocia, Fortis y el Banco de International Settlements) que han advertido en estos últimos meses sobre un posible colapso de la economía de E.U.

FMI auditara a la Reserva Federal de E.U.

Lo ultimo que faltaba...que la omnipotente y todopoderosa Reserva Federal de E.U. sea objeto de escrutinio e investigación por parte del !Fondo Monetario Internacional!.

La noticia fue publicada en la versión en ingles de la revista alemana Spiegel y se titula "La Declinante Influencia de la Reserva Federal de E.U." (The Shrinking Influence of the U.S. Federal Reserve)

Estos son algunos extractos del articulo:

"Humillación para Mr. Dolar: Ben Bernanke, Jefe de la Reserva Federal de los Estados Unidos, enfrenta una investigación general por parte del Fondo Monetario Internacional. Otro ejemplo mas de que la Fed esta perdiendo su poder.

La Reserva Federal de E.U. o Fed es tan norte americana como la Coca-Cola o Pizza Hut. Pero por la menos una diferencia se ha hecho evidente en estos últimos días. Mientras que la cadena de pizzerias y la compania de bebidas gaseosas tienen muchas probabilidades de expandir su influencia en la era de la globalizacion, el banco central de los E.U. se esta dando cuenta que su poder esta declinando.

Ningun jefe de la Reserva Federal en la historia de E.U. ha sido sometido a la humillación a la que Bernanke se enfrenta.

Esto es debido principalmente a las circunstancias. La inflación sube y sube, y este ano es muy probable que suba al promedio del 4%. Pero esta vez Mr. Dolar es también Mr. Sin Poder. Bernanke puede incrementar las tasas de interés en el otoño, o puede ponerse a rezar, y rezar probablemente seria la mejor opción. Por lo menos el rezar no detendría el crecimiento de la economía de E.U. un resultado muy probable si las tasas de interese suben.

Algunos de los adversarios personales de Bernanke también están contribuyendo significantemente a su humillación. En el pasado, el Jefe de la Reserva Federal era visto como el Papa entre los sacerdotes de la élite financiera. Pero a diferencia de su predecesor Alan Greenspan, Bernanke encuentra que sus políticas no son universalmente aceptadas, ni siquiera dentro de la Fed.

Las ultimas siete decisiones tomadas por el Comité Federal de Libre Mercado, que fija la política monetaria, fueron acompañadas por un creciente numero de votos en contra. Los críticos de Bernanke dicen que su política de dinero barato -en otras palabras, constantes reducciones de los intereses- ha de hecho contribuido al problema inflacionario que ahora el esta tratando de combatir.

Funcionarios del Fondo Monetario Internacional (FMI) han informado a Bernanke de una plan que nunca se hubiera escuchado en el pasado: una examinacion general del sistema financiero de los E.U. La junta directiva del FMI ha decidido llevar acabo algo que se suele llamar Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESP), que es nada mas que hacerle un examen de rayos X a todo el sistema financiero de los E.U.

Como parte de la evaluación, la Fed, la Comisión de Valores y Cambios (SEC), los grandes bancos de inversiones, hipotecas y fondos de inversiones tendrán que entregar al FMI todo tipo de información confidencial que estos posean. También se les requerirá que contesten a todas las preguntas que se les harán en las entrevistas. Todas sus bases de datos serán sometidas a lo que se llama 'stress tests' que son escenarios que simulan los efectos de un posible colapso bancario o de una progresiva devaluacion del dolar.

El FMI, en sus estatutos, esta a cargo de la supervision de todo el sistema financiero mundial. Hasta ahora solamente las dos terceras partes de sus miembros han sido sometidos a este doloroso proceso que nunca le ha tocado experimentar a los Estados Unidos.

Por siete anos, el Presidente de los E.U. George W. Bush rehusó que el FMI realice esta evaluación. Hasta ahora, el solo le ha dado al FMI su consentimiento bajo una sola condición: que la evaluación sea llevada a cabo en el ultimo ano de su presidencia y que no sea completada hasta que el se haya ido de la Casa Blanca. Estas son malas noticias para el Jefe de la Reserva Federal.

Cuando el reporte final del sistema financiero de E.U. sea publicado en el 2010 con todo probabilidad causara una conmoción a nivel mundial...y solamente una persona de gran responsabilidad continuara en su puesto: Ben Bernanke."

Como era de esperarse una noticia como esta fue totalmente "censurada" por la prensa corporativa de los E.U. Que mejor prueba del decline de los E.U. y de su moneda que tener a una institución internacional exigiéndole las cuentas claras?

Pero, sin embargo, la noticia le dio la vuelta al mundo. En la prensa mundial, foros, blogs, etc. todos los comentarios se concentraban en la decisión del FMI de tocar la puerta del Tio Sam y reclamar literalmente el dinero que "se le debe."

Uno de esos medios fue el periódico australiano "The Age"

"El hecho que el FMI este tocando las puertas de sus progenitores, mostrando documentos y preguntando quien perdio el carro, la casa y el testamento, si el pasado tiene algo que nos pueda ensenar, todo eso ha sido enterrado en los E.U. por las porristas de la CNBC que lo unico que dicen que no hay mejor tiempo para comprar acciones.

Parte del problema es la prensa de los E.U. quien por tanto tiempo ha pretendido que las cosas mejoraran, que para mediados de ano los problemas terminaran, que habrá una recuperación, que habrá una nueva expansión, un nuevo ciclo. La ultima fantasía es que con el final del semestre, nuevas ganancias fortalecerán el mercado y todo volverá a ser un terreno fértil.

El próximo Presidente heredara dos guerras terriblemente desastrosas, y para ese entonces, una economía en similares condiciones. El toro de Wall Street tiene que ser de veras una bestia muy fertil.

Mientras que Spiegel dice que la intervención del FMI (en mi opinión) es una humillación para los E.U., el real significado es que este podría ser otro golpe al excepcionalismo norte americano.

Mientras que la examinacion es muy extensa e intrusiva, Canadá, Gran Bretaña, Italia, es mas las dos terceras partes de los miembros del FMI han participado en ella...El nuevo presidente de descubrirá dentro de poco que la era del excepcionalismo de los E.U. ha llegado a su fin."

No puedo estar mas de acuerdo con este criterio. El FMI nunca se ha caraterizado por ser una institucion honesta y bien intencionada. Basta con leer los escritos de Joseph Stiglitz y Jhon Perkins para saber a lo que me refiero. Pero que el FMI le pide las cuentas claras a los E.U. es como si una banda de cuatreros se cuestionen el uno al otro el numero de vacas que se han robado.

Personalmente, es imposible no encontrar cinismo y sarcasmo en esta noticia.

Oswald Gruebel: "Sistema Financiero Mundial Casi Colapsa en Marzo"

Oswald Gruebel, en una conferencia de prensa en Zurich, Suiza en febrero del 2007
(Foto: AP)

Continuando con esta "crónica de un colapso anunciado"...

Aunque esta noticia salio publicada en abril y nunca fue hecha publica por los medios tradicionales (TV y prensa escrita), su contenido ilustra a la perfección lo peligrosa y critica que es la situación que viven los mercados financieros en estos días.

En aquel entonces, Oswald Gruebel, ex-Gerente del banco Credit Suisse Bank, afirmo que el sistema financiero mundial estuvo a punto de colapsar cuando el banco norteamericano de inversiones Bear Stearns se fue a la bancarrota el 17 de Marzo del 2008:

La noticia fue publicada por un blogger en rumormillnews.com:

"Oswald Gruebel, ex-Gerente del Credit Suisse Bank, confirmo en una entrevista al diario suizo Sonntagsblick que el sistema financiero mundial estuvo a punto de colapsar a mediados de marzo, cuando el banco Bear Stearns se fue a la bancarrota. Sin la intervención de los bancos centrales el sistema no hubiera sobrevivido. Gruebel comparo ese evento con la crisis de los misiles en Cuba...Gruebel anadio que si otro banco colapsa todo el sistema se vendrá abajo.

De la manera en que lo veo, es la primera vez que un insider habla tan claramente sobre la dramática situación que vivimos en estos días."

Esta noticia nunca fue divulgada por ningún medio de prensa en los E.U. La única agencia que hizo una vaga referencia a las declaraciones de Oswald Gruebel fue la CNN, pero la noticia "misteriosamente" ya no aparece en su pagina web. Al hacer click en la link original aparece el mensaje: "404 page not found"

Afortunadamente, tuve la precaución de guardar el texto original el cual reproduzco a continuación:

International financial system was close to the brink - Credit Suisse ex-CEO

April 20, 2008: 01:25 PM EST

ZURICH, Apr. 20, 2008 (Thomson Financial delivered by Newstex) -- The international financial system was close to the brink in March when joint action by the U.S. Federal Reserve and JP Morgan Chase & Co. avoided the collapse of investment bank Bear Stearns (NYSE:BSC) , Credit Suisse Group's (NYSE:CS) ex-CEO Oswald Gruebel said.

The breakdown of the comparatively small investment bank would have triggered a global run on other financial institutions around the world and the situation would have spiraled out of control, he said in an interview with Swiss Sunday newspaper SonntagsBlick.

Gruebel, chief executive of Switzerland's second largest bank from 2004 to 2007, said that central banks fortunately realized that they had to de facto take over the interbanking market.

'We've narrowly escaped a system collapse. This has never happened before,' Gruebel said.

Nevertheless, the impact of the financial market crisis will still be felt over the coming years as banks tighten credit, which will in turn substantially limit economic growth, he said.

andrew.ge.thompson@thomsonreuters.com
Copyright Thomson Financial News Limited 2008. All rights reserved.
Newstex ID: AFX-0013-24634528

En el articulo, Gruebel afirma que la quiebra de cualquier banco relativamente pequeño podría provocar una fuga de capitales alrededor del mundo haciendo que la situación salga fuera de control. Para Gruebel fue algo afortunado que los bancos centrales hayan intervenido y termina diciendo: "Nos salvamos de un colapso del sistema. Esto nunca había pasado antes."

Aqui esta la link de la noticia original publicada en alemán por el periódico suizo Sonntagsblick.

Bear Stearns, IndyMac, Fannie Mae, Freddie Mac, Paulson y Bernanke haciendo esfuerzos desesperados para evitar un "evento catastrofico," la prensa de E.U. "ignorando" todo lo que esta pasando, y el pueblo norteamericano?Totalmente en "oscuras" del fraude que se esta haciendo a sus espaldas y del "tzunami" que se les viene.

IndyMac se declara en bancarrota

Clientes de IndyMAc en California se encuentran con la desagradable sorpresa que el banco ha cerrado sus puertas (Foto: LA Times)

IndyMac, uno de los bancos hipotecarios mas importantes, de los E.U. se fue a la bancarrota el pasado viernes y sus activos fueron embargados por el gobierno federal.

Reporta El País de España:

"El banco californiano Indymac, uno de los más importantes en cuanto a concesión de hipotecas de EE UU y con activos valorados en 32.000 millones de dólares, está desde ayer bajo control de las autoridades federales para evitar la quiebra. Esta es la peor crisis en un banco estadounidense en los últimos 24 años. El banco volverá a abrir sus puertas el próximo lunes con el nombre de Banco Federal Indymac, y su gestión está asegurada por la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC), que será la encargada de buscar un comprador para la institución.

El cierre del banco se ha producido después de la retirada de 1.300 millones de dólares en diez días por parte de sus clientes, presos del pánico después de los comentarios del senador demócrata Charles Schumer, que se mostró inquieto por el futuro del banco en una carta abierta a las autoridades reguladoras de entidades crediticias (OTS).

...La acción de Indymac, que sobrepasaba los 28 dólares hace un año, se cotizaba ayer a 28 centavos de dólar al cierre de la Bolsa de Nueva York."

Desde hace mucho tiempo he venido escribiendo sobre la fuerte posibilidad de un colapso bancario sistemático en los E.U. similar al que ocurrió en Ecuador y en Argentina. Desde el mes de Enero la FDIC viene preparándose para un evento como este, y el pasado mes de junio la FDIC volvió a lanzar otra advertencia similar:

"En el futuro, las bancarrotas bancarias en los E.U. relacionadas con la crisis en el mercado de los bienes raíces podrían incluir "firmas de gran tamaño' dijo este jueves Sheila Bair, Presidenta de la Corporación Federal Aseguradora de Depósitos.

Un creciente numero de bancos están expuestos a las deteriorantes condiciones del mercado de bienes raíces y prestamos de construcción, dijo Blair a un Comité del Senado que analiza las condiciones del sector bancario.

'También hay la posibilidad que futuras bancarrotas incluyan instituciones de gran tamaño, mucho mas de lo que se ha visto en los últimos anos.' dijo Bair. 'Las incertidumbres que se viven hoy en día en la economía continúan representando significantes desafíos para el sector bancario, hogares y reguladores bancarios.'"

Ahora, por que sera que ningún medio de prensa en los E.U. se ha hecho eco de esta información?

Y si alguna vez se lo ha mencionado, se lo hecho de una manera sarcástica e irresponsable que dice bastante del estado en que se encuentra la prensa de los E.U.

Por ejemplo, la CNN, reporto en febrero que "no había motivo para entrar en pánico," cuando al mismo tiempo empieza afirmando en el articulo que "reguladores bancarios se preparan para unas 100 o 200 bancarrotas bancarias en los próximos 12-24 meses."

O sea, a quien están tratando de enganar? Y si la prensa ignora este tema, lo que hace el gobierno es peor. Dos meses atrás, Henry Paulson, Jefe del Departamento del Tesoro de E.U. dijo que la "crisis estaba llegando a su final."

En julio, Paulson, no le quedo otra mas que admitir que la economía de E.U. estaba en serios problemas , e indirectamente reconoció que nadie esta preparado para lo que se viene. "Necesitamos crear un proceso de resolución que asegure que el sistema financiero sea de capaz de aguantar el colapso de una grande y compleja firma financiera," fue lo que Paulson dijo en Londres.

La semana pasada, Ben Bernanke, Jefe de la Reserva Federal de E.U. dijo que mantendrá la "ventana abierta" para que los bancos sigan prestando dinero de la Reserva Federal. Pero para mantener la "ventana abierta" la Fed se ve obligada a bajar las tasas de interés lo que esta provocando ya un lento colapso del dolar. Bernanke no tiene ninguna otra opcion, ya que las reservas bancarias de E.U. ya están en negativo.

Ahora ya hay reportes que la Fannie Mae y Fredie Mac tambien estarían insolventes:

"Si las condiciones del mercado hipotecario y de la vivienda se siguen deteriorando, en Estados Unidos puede haber víctimas ilustres en el sector financiero. Los rumores de insolvencia se ciernen ahora sobre Fannie Mae y Freddie Mac, dos entidades semipúblicas que garantizan la mitad de las hipotecas concedidas en EE UU, el equivalente a unos 5,3 billones de dólares. Sus títulos están en caída libre y en la última semana han perdido la mitad de su capital.

...Los inversores reclaman al Departamento del Tesoro que salga al rescate de los dos bancos, que fueron creados por el Gobierno estadounidense para facilitar a los ciudadanos con bajos ingresos la compra de una vivienda a un precio asequible. Eso les convierte en una pieza clave del sector inmobiliario, del sistema financiero de EE UU y de la economía en su conjunto.

...Los analistas ven difícil que los dos grupos financieros sean capaces de hacerse con más capital, a la vista del deterioro que están sufriendo sus acciones. Fannie perdió durante el último año un 80% de su valor, mientras que la caída de Freddie se eleva a casi el 90% en ese periodo."

Y esto recién esta empezando, y mas rápido de lo que mucha gente se imagino.

OPEP: Devaluacion del Dolar causa alza en los precios del Petroleo

Chakib Khelil, Presidente de OPEP
(foto: opec.org)

Estas son las noticias que si no fuera por la Internet nunca se hubieran dado a conocer.

El Presidente de la OPEP, Chakib Khelil, afirmo tres días atrás que la razón por la alza en los precios del petroleo es causada por la devaluacion del dolar de los E.U.

Reporto Bloomberg:

"Chakib Khelil, Presidente de la OPEP, reitero hoy en Algiers que los precios récord que registra el petroleo en estos días no están relacionados con la oferta.

La alza en los precios se debe principalmente a que 'la Reserva Federal ha bajado las tasas de interés para estimular la economía de los E.U. lo que ha devaluado el dolar,' dijo hoy Khelil, quien también es ministro del Petroleo de Algeria.

El 3 de julio, elprecio del crudo para agosto alcanzo la cifra record de $145,85 el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York. Los precios han subido el doble desde el ano pasado.

Khelil, quien esta al frente de la organización de Países Exportadores de Petroleo, dijo que no espera que los precios bajen por el momento debido a la 'gran demanda' por parte de la India y China."

Si los norteamericanos supieran lo que realmente esta pasando -que su moneda esta a punto de ser totalmente devaluada- ya tuviéramos disturbios y barricadas en las calles.

Goldman Sachs: barril de petroleo a $200

(Foto: LA Times)

Este fue un reporte que circulo a principios de marzo, pero no fue hasta mayo que se hizo publico por toda la Internet. Cuando salio la noticia se la considero como una simple especulación. "El barril de Petroleo a $200? !No puede ser!"

Bueno, en realidad si puede ser, si los que hacen la advertencia son los analistas de Goldman Sachs, que en estos últimos meses han lanzado una serie de predicciones que cualquiera pensaría que poseen una "bolita mágica" para predecir el futuro.

El 6 de Mayo, Arjun N Murti, analista de Goldman Sachs, publico un análisis en el que predice que el barril de petroleo alcanzara los $200.

Reporto Bloomberg:

"El precio del crudo de petroleo podría incrementarse entre $150 a $200 por barril dentro de un par de anos, a medida que la oferta falla en mantenerse a la par con la creciente demanda de países en vías de desarrollo, dijo un grupo de analistas de Goldman Sachs liderados por Arjun N Murti.

Murti, que reside en Nueva York, advirtió de un "super incremento" en marzo del 2005, cuando dijo que los precios del petroleo podrían alcanzar un rango entre los $50 y $105 para el 2009. El precio del crudo se comercializo en Nueva York a un promedio $56.71 en el 2005, $66.23 en el 2006 y $72.36 en el 2007. El precio del petroleo alcanzo hoy un nivel récord de $122.49 causado por especulaciones de que la demanda se incrementaría debido al inicio del verano en los E.U.

'La posibilidad de tener un barril de petroleo entre $150 y $200 es una fuerte posibilidad en los próximos 24 meses, aunque predecir cuando los precios alcancen su nivel mas alto, y el periodo de duración de estos es muy incierto,' escribo el analista de Goldman Sachs en su reporte del 5 de Mayo."

El reporte continua nombrando las razones por la que los precios del petroleo están tan altos hoy en día: mas demanda de China e India, ataques en Nigeria, baja producción en Venezuela, México e Irán, necesidad de encontrar mas reservas, y un largo etcétera, que creo que la gente las ha oído mas de una vez.

Pero hay un factor que el reporte menciona que mucha gente, el gobierno y la prensa ignora:

"El precio del crudo por arriba de los $100 es en parte debido a la perdida del valor del dolar frente al euro, esto causo un incremento en los precios del petroleo y abarato las materias primas para los compradores fuera de los E.U. y atrajo a inversionistas como protección en contra de la inflación. El 2 de enero, el petroleo alcanzo los $100 el barril en Nueva York . La moneda norteamericana ha visto declinar su valor en un 5% en contra del euro en lo que va del ano."

Cuando una divisa esta fuerte, los inversionistas ponen sus ingresos en esa moneda para así asegurar sus inversiones. Por ejemplo, en Ecuador era lógico comprar dolares ya que el sucre constantemente se devaluaba y los niveles de inflación eran altos. El dolar ha sido la moneda de reserva del mundo por mas de 60 anos.

Que pasa cuando el dolar se devalúa? Primero los inversionistas dejan de comprar dolares porque esta despreciada. Luego empiezan a cotizar bienes en otra divisa mas fuerte y empiezan a invertir en materias primas (commodities en ingles) como petroleo, gas y metales preciosos.

Esa es la razón por la que el precio del oro se ha disparado en los últimos anos. La onza de oro se cotizo en $800 en diciembre del 2007, llego a $1.000 en marzo, y por el momento se cotiza a $943 la onza. El barril de petroleo se cotizo a $30 en el 2003, en enero del 2008 sobrepaso la barrera de los $100, y por ahora se cotiza a $137,89 el barril.

Así que no es especulación lo que esta provocando que el precio del petroleo se dispare. La causa es la devaluacion del dolar. Ahora que el gobierno y la prensa no lo quiera decir es otra cosa.

Para entender mas esta situación ver "La caída del dolar de E.U."

Ahora, retornando al punto, que tan factible es tener un barril de petroleo a $200? El 28 de Junio, el LA Times publico un reportaje titulado: "Imaginando el mundo a $200 el barril de petroleo." Veamos el efecto que esto causaría en el comercio exterior:

"Toma aproximadamente 7.000 toneladas de combustible llenar los tanques de un buque de carga de 5.000 toneladas destinado a cubrir la ruta de Shanghai-Los Angeles. De acuerdo al World Shipping Council, desde el ano pasado, el costo del combustible ha subido en un 87% hasta a llegar a $552 por tonelada, aumentando así el costo de llenar un buque de carga a mas de $3.8 millones.

'Poniendo las cosas en perspectiva, hoy en día el costo del flete desde Asia equivale a imponer una tarifa del 9% a todos los bienes que se exportan a Norte America,' dijo Rubin de CIBC World Markets. 'A $200 el barril, la tarifa se incrementara al 15%.'"

El lunes pasado, El Wall Street Journal, reporto:

"El histórico ascenso del precio del petroleo de $100 a casi $150 el barril en solo seis meses esta dando peso a una siniestra predicción: el precio del crudo podría alcanzar los $200 para el final del ano.

El petroleo a ese precio podría ser desastroso para las aerolíneas y la industria automotriz.

En los E.U. un precio de $200 podría elevar el precio de la gasolina a mas de $6 el galón, causando que la gente altere sus hábitos de manejo mas de lo que ya lo han hecho, al mismo tiempo, que pondría mas presión a largos sectores de la economía de E.U.

Muy pocos analistas se atreven a predecir un precio de $200 para comienzos del ano nuevo. Pero casi todos muestran preocupacion sobre como y cuando se revertirá esta subida de los precios.

'El precio del crudo se va para arriba,' dijo Dave Pursell, analista petrolero de Tudor Pickering in Houston, 'porque no hay nada lo suficientemente fuerte que lo pueda hacer bajar.'"

En el 2006, analistas de Goldman Sachs, pronosticaron el colapso del mercado de los bienes raíces en los E.U. justo cuando todo el mundo creía que la bonanza continuaría. Ahora todo el mundo sabe como la bonanza de los bienes raíces termino.

Llegara el barril de petroleo a $200? Eso es algo que el tiempo lo dirá. Personalmente esto es algo que yo no lo creo imposible de suceder.

Henry Paulson: "La economia de E.U. 'pasa por un periodo dificil.'"

Henry Paulson, Secretario del Tesoro de los E.U.

Hasta que por fin lo admitió.

Reporta Yahoo! News:

"El Secretario del Tesoro de los E.U. Henry Paulson dijo este miércoles que la economía de E.U. esta pasando por un 'momento difícil' y advirtió que las ejecuciones hipotecarias [foreclosures] se mantendrán en aumento en el futuro."

Vaya sorpresa, y pensar que hace dos meses Paulson declaro exactamente todo lo contrario.

Reporto Bloomberg:

"El Secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo hoy que la crisis crediticia de los E.U., ahora en su noveno mes, esta casi llegando a su final, y mantuvo su predicción de que la economia de los E.U. seguirá creciendo."

Continuemos con el reporte de Yahoo! News:

"El Secretario del Tesoro de E.U. dijo que los altos precios del petroleo, la crisis del crédito y la caída de los precios en bienes raíces le han quitado viento a las velas de la economía norteamericana.

'La economía de E.U. esta pasando por un momento difícil. Las ejecuciones hipotecarias continuaran en alza y no debería sorprendernos los reportes que hablan sobre la continua caída de los precios de los bienes raíces,' advirtió Paulson en un discurso en Londres."

Cuando Paulson dijo en Mayo que la crisis estaba en su final se registraron 243.353 ejecuciones hipotecarias en el mes de abril. Ahora en este mes de Julio, los números de foreclosures se han cuadruplicado en Los Angeles y Miami, y las perdidas en prestamos llegan a $5 billones solamente en Los Angeles:

Reporta Bloomberg:

"El numero de casas que fueron a remate en Los Angeles creció a 14.505, comparado con las 3.797 que se registraron el ano pasado...En el condado de Miami-Dade, el numero subió a 2.677 de 1.282

'El gráfico de ejecuciones hipotecarias para Los Angeles, esta luciendo, desafortudamente, como un salto de ski.' dijo Adina Dumitru, miembra de Property Shark, empresa de datos que monitorea el sector de bienes raíces.'"

Continuando con las declaraciones de Paulson:

"Dijo que el paquete gigante de estimulo económico -repleto de reembolsos de impuestos y gestionado por el gobierno del Presidente George W. Bush- ha ayudado al crecimiento de la economía, pero que la crisis de bienes raíces representa un riesgo 'significativo' a la situación económica actual."

Ya se ha dicho anteriormente que este estimulo lo único que hará es empeorar las cosas. Ver "George Bush y la Trampa del Dolar." Lo único que esto crea es mas inflación y que el dolar se devalúe mas.

La crisis esta alcanzando niveles tan severos que ya de por si hay 28 millones de norteamericanos usando estampillas de comida o food stamps, que es el nivel mas alto de toda la historia. El costo de alimentar a una familia de cuatro ha subido en un 6% en tan solo 12 meses. El articulo del Independent del Reino Unido lo dice todo: "USA 2008: La Gran Depresión."

Continuemos...

"Paulson dijo que reguladores, en los que se incluyen la Reserva Federal y la Comision de Valores y Cambios, están colaborando conjuntamente en el desarrollo de nuevas medidas que ayuden a contener esta crisis del crédito."

Y como? cortando intereses? arrojando mas dinero barato a los mercados? arrojandoles el salvavidas a la banqueros corruptos? Ver el siguiente reportaje de la BBC Mundo sobre esto.

Dos meses atrás, Paulson dijo que era partidario de un "dolar fuerte" y que tenia "una gran confianza" en la Reserva Federal. Desde que George Bush asumio la presidencia, el dolar se ha devaluado en casi un 60%, la devaluacion mas alta de toda su historia. Y con cada corte de intereses, la situación empeora mas.

Respecto a la "gran confianza" que Paulson tiene en la Reserva Federal, ver el editorial de Larry Elliot, "Los E.U. fueron enganados, quienes es el responsable?"

Pero lo que dice Paulson al final es algo que llama bastante mi atención:

"'Para que la disciplina en los mercados sea efectiva es imperativo que sus participantes no tengan la expectativa que la Fed o el Gobierno estarán siempre listos y dispuestos a prestar dinero.' dijo Paulson durante un discurso en la Chatham House de Londres, que es donde se ubica el Instituto Real de Relaciones Exteriores.

"'Necesitamos crear un proceso de resolución que asegure que el sistema financiero sea de capaz de aguantar el colapso de una grande y compleja firma financiera,' agrego el jefe del Departamento del Tesoro."

Paulson no lo dice directamente pero a mi criterio ya esta señalando lo que podría venirse en los próximos meses: un colapso masivo y sistemático del sistema bancario de los E.U. debido a las fuertes perdidas registradas por prestamos e hipotecas sin pagar.

Para eso ver mis comentarios anteriores: "El Colapso bancario del 2008,""FDIC incrementa personal ante la posibilidad de un colapso bancario en los E.U."y "Bancos de E.U. en 'Capitulation Mode."

En mi opinión Paulson esta dejando saber que nadie en el Gobierno esta preparado para lo que se podría venir en unos meses. Nadie, ni siquiera en el gobierno, sabe la que se les viene.

Y lo peor de todo es que la gran mayoría de la gente desconoce totalmente de todo lo que esta ocurriendo mientras que la prensa de este país y el gobierno mantienen un silencio absoluto.

Fortis predice colapso de la economia de los E.U.

La firma bancaria, Fortis, con sedes en Bélgica y Holanda, acaba de publicar otra advertencia referente a la crisis financiera que se vive actualmente.

En un comunicado de prensa, originado en Bruselas y Amsterdam, Fortis predice el colapso de la economía de los E.U.

"Fortis espera el colapso completo del sistema financiero de los E.U. dentro de unos días o semanas. Eso explica, de acuerdo con Fortis, las series de intervenciones desde el pasado Jueves destinadas a recuperar € 8 billones. 'Nos hemos salvado justo a tiempo. La situación en los E.U. es peor de lo que pensábamos,' dijo Maurice Lippens, Gerente General de Fortis.

Fortis espera bancarrotas de aproximadamente 6.000 bancos de E.U. debido a las pocas reservas que actualmente tienen. Y tambien del Citigroup y General Motors provocando así un colapso completo de la economía de E.U."

Dos días atrás, el Banco de Pagos Internacionales (Bank of International Settlements), el banco central de todos los bancos centrales con sede en Basilea, Suiza publico otro reporte con una advertencia similar:

"El Banco de Pagos Internacionales advierte al mundo que se prepare para una severa crisis económica. El ano pasado, el Banco advirtió sobre el riesgo de una creciente inflación, cuando el nivel inflacionario estaba razonablemente bajo.

En su ultimo reporte anual el banco ha dado un análisis sombrío que sugiere que la magnitud de los problemas económicos mundiales estarían a punto de expandirse mas...[el banco] advirtió sobre el uso de bajos intereses para así salvar la economía mundial argumentando que esta floja política monetaria fue la que causo esta crisis desde el principio.

El reporte dice que el mundo podría enfrentarse a una de las peores crisis en los últimos 150 anos debido a las flojas políticas monetarias implementadas por los bancos centrales, que con bajos intereses han tratado de solucionar cada crisis económica desde 1987.

El BPI también noto muchas coincidencias entre la crisis actual y las grandes crisis económicas de la historia, incluyendo la Gran Depresión de los 20's."

El Telegraph también reporto algo similar ese mismo día.

A estas alturas no me cabe la menor duda. "Algo" va a ocurrir. No creo que sea coincidencia que todas las grandes instituciones financieras del mundo vengan advirtiendo de lo mismo.

Se vendrá todo abajo este verano? Que tan fuerte sera el tzunami? Eso es algo que solo Dios lo sabe.

Banco Real de Escocia lanza "alerta economica"

El pasado 19 de Junio, el Banco Real de Escocia (RBS por sus siglas en ingles), lanzo una "alerta económica" a todos sus clientes a nivel mundial.

Reporta el Telegraph del Reino Unido:

"El Banco Real de Escocia ha aconsejado a sus clientes que se preparen para una quiebra de los mercados mundiales en los próximos tres meses a medida que la inflación paraliza el accionar de los bancos centrales en todo el mundo

'Se avecina un periodo bien feo y muy grave - prepárense' dijo Bob Janjuah, analista de credito del banco.

El reporte, hecho por el departamento de investigación del banco advierte, que el indice S&P 500 de Wall Street podría caer mas de 300 puntos a 1050 cerca del mes de Septiembre a medida que las 'gallinas se acercan al horno' debido a todo el exceso causado por la bonanza del crédito con repercusiones en Europa y mercados emergentes.

'El dinero en efectivo es algo seguro. Esto no tiene nada que ver con la perdida de su dinero, o trabajo,' dijo Mr Janjuah, quien paso a primer plano después de que sus advertencias acerca de la reciente crisis crediticia fueran mas que exactas.

RBS pronostica que Wall Street experimentara un ligero incremento en la venta de acciones a principios de Julio, antes que el estimulo fiscal del gobierno de E.U. empiece a esfumarse, y los efectos de la subida de los precios del petroleo empiecen a causar estragos .

Las autoridades monetarias no podrán responder con dinero barato porque el petroleo y los precios de los víveres continuaran poniendo presión en la inflación hacia niveles imposible de controlar en los mercados. 'Lo que va a estropear todo es el lento crecimiento económico para poder asi poder tener una baja inflación,' dijo."

Morgan Stanley advierte un "evento catastrofico"

Jean-Claude Trichet, Jefe del Banco Central de Europa (Foto: Bloomberg)

A lo largo de este mes de junio, instituciones bancarias de E.U. y Europa han venido anunciado un "evento catastrófico" ha ocurrir en los próximos meses (lease: un posible colapso del dolar y de la economía de E.U.).

El 19 de Junio, el Daily Telegraph, publico un informe de la firma norteamericana Morgan Stanley, respecto a la situación financiera mundial y reporto las crecientes discrepancias entre la el Banco Central de Europa y la Reserva Federal de E.U.

"La lucha entre la Reserva Federal de E.U. y el Banco Central de Europa [ECB] sobre política monetaria esta causando serias fricciones en el sistema financiero mundial y podría llevar a la repetición de la crisis Europea de las tasas de cambio de los 90's, advirtió un grupo de analistas financieros.

'Vemos muchas similitudes entre las tensiones que se formaron en ambos lados del atlántico a principios de los 90's y las que se están formando ahora. El resultado en 1992, fue una crisis en el valor de las divisas y una recesión en Europa,' dijo un reporte hecho por analistas de Morgan Stanley en Europa.

Tal como ocurrió en aquel entonces y ahora, Washington ha cortado las tasas de interés para salvar a los bancos y evitar una aterrizaje forzoso de la economía, mientras que Frankfurt ha mantenido una política dura -ignorando fuertes protestas de políticos y quejas por parte del sector exportador de Europa

El dolar ha caído lo suficiente para provocar alarma en todo el mundo. En agosto de 1992 el dolar cayo 1.35 respecto al marco holandés: ahora el dolar ha caído todavía mas a 1.25. Potencialmente, esto es mal para Europa, porque esta vez el yen y el yuan han caído a niveles récords bajos. Lo mismo ha ocurrido con la libra esterlina.

'Las tensiones no se irán así no mas. Estas encontraran grietas a lo largo de toda Europa. Con toda probabilidad, se vienen fuertes ajustes macroeconomicos. La paridad al dolar sera cuestionada,' dijo el reporte escrito por Eric Chaney, Carlos Caceres, y Pasquale Diana.

El momento de mas tensión podría ocurrir en los próximos meses si el Banco Central Europeo lleva a cabo la amenaza hecha por Jean-Claude Trichet de subir intereses. Esto sera muy negativo para Europa si la Fed retrocede y hace lo contrario. 'Esto podría provocar otro evento catastrófico,' advirtió Morgan Stanley."

Lo que pasa aquí es que la inflación esta poniendo presión al euro. El Banco Central Europeo (ECB por sus siglas en ingles) no le queda otra opción, que reducir la oferta de dinero, a través del incremento de las tasas de interés. Algo similar a tenido que hacer México y Argentina.

El dia de hoy, Jean-Claude Trichet, advirtió que "hay un fuerte riesgo de inflación si los bancos centrales no intervienen."

Con toda probabilidad el ECB subirá las tasas de interés en esta semana. Pero por que a la Reserva Federal no le gusta esto? Mientras mas suban los intereses en Europa el dolar se devaluara mas.

La única salida que tiene la Fed para paliar en algo la crisis en los E.U. es que el dolar recupere algo de su valor frente al Euro. Pero la inflación ya esta causando estragos en Europa, por lo tanto cortar las tasas de interés, agravara aun mas la situación.

Trichet lo sabe. Bernanke también. La única diferencia es que Trichet no quiere que la economía de Europa se vaya por el inodoro. Bernanke debió haber subido los intereses hace mucho tiempo atrás para así salvar el valor del dolar y contener la inflación.

Ahora ya es demasiado tarde. Si lo hace la Bolsa de Valores colapsara junto con toda el sistema bancario de los E.U. provocando la peor crisis económica de toda la historia.

Wal-Mart se vuelve "verde"

Tienda de Wal-Mart en Winter Springs, Florida (Foto: Wikipedia)

Senales de los tiempos: Wal-Mart anuncia que a partir de este otoño cambiara su logo por uno mas "ecológico."

Reporta el LA Times:

"El logo de la tienda de descuento mas grande del mundo tendrá una renovación. Wal-Mart Stores Inc. anuncio este domingo que para este otoño los logos de sus tiendas serán reemplazados por unos nuevos...'Esta actualización del logo refleja la imagen de renovación de nuestras tiendas y nuestro renovado propósito de ayudar a la gente a que ahorre dinero para vivir mejor.

...El Wall Street Journal reporto este domingo que el nuevo logo incluiría la eliminación del guion, que ahora aparece como una estrella, en las mas de 3,600 tiendas de Wal-Mart en los E.U. El nuevo logo tendría las letras en blanco con un fondo anaranjado y estarían seguidas de un patrón de lineas luminosas...

La renovación del logo viene en el mismo momento que Wal-Mart trata de mejorar su imagen después de haber sido objeto de fuertes criticas por parte de sindicatos y grupos comunitarios en los E.U. que se oponen a la apertura de mas de estas mega-tiendas."

Por mas que Wal- Mart trate de mejorar su imagen cambiando de logo, nada puede ocultar el hecho que tiendas como estas son parte del problema. Los precios que se ofrecen son excelentes pero para poder ofrecerlos Wal-Mart se ve obligado a "importar" mercadería de Asia y ofrecer salarios bajos a sus empleados, para así poder reducir costos tan necesarios para vender a precios de descuento.

Toda la mercadería que vende Wal-Mart es hecha en cualquier parte del mundo pero menos en los E.U. La industria local tiene todas las de perder porque mega-tiendas como Wal-Mart prefieren recibir sus suministros de otras partes del mundo, y no de los E.U. empeorando aun mas la situación de una economía que ya casi no produce nada.

Ver "Bush y la Trampa del Dolar."

Todos los beneficios lo recibe la corporación, y no los empresarios e industrias locales. El consumidor se beneficia, no hay duda, pero sin darse cuenta va lentamente matando la producción nacional.

A medida que la crisis vaya progresando, los consumidores, debido al desempleo, bajos salarios, e inflación, no tendrán dinero para consumir. Como esperara Wal-Mart aumentar sus ganancias?

Dah. Por mas que corten precios, el consumo seguirá disminuyendo, y con la subida en los precios de la gasolina, el costo del flete desde Asia, seguirá aumentando, algo que inevitablemente llevara a subir los precios.

Bien por Wal-Mart y sus accionistas pero no tan bien para el consumidor y la industria local.

Semana Horrible para los Mercados Mundiales

Charles Jannes, corredor de la Bolsa de N.Y., observa con decepción la caída de los precios de las acciones. (Foto: AP)

El día de ayer, Jueves, fue un día horrible para la Bolsa de Valores, cuando analistas de Goldman Sachs, por segunda vez en lo que va de este mes, recomendaron a sus clientes vender las acciones de Citigroup y General Motors.

El reporte pronostica algo que a estas alturas ya a nadie le causa sorpresa: mas perdidas en ganancias y advierte que ambas companias tendrán que levantar mas capital para poder solucionar sus problemas de liquidez (ouch!)

El indice Dow Jones cerro a su nivel mas bajo desde el 2006 (358.41) y el S&P 500 cayo en un 2.9%.

Las acciones del Citigroup cayeron en un 6.3%, su nivel mas bajo en 10 anos, y cerraron a $17.67. Las acciones del banco pasaron de ser consideradas "atractivas" a "neutrales." El reporte de Goldman Sachs menciona que el banco tendrá que reconocer perdidas por deudas que redondarian los $8.9 billones.

Esto es algo que pondrá en mas aprietos al Citigroup, de los que ya tiene, ya que el banco ya había reconocido públicamente meses atrás, tener perdidas que llegan a los $44 billones.

Y esto recién empieza. Reporta Bloomberg:

"La tendencia es que las condiciones del crédito siguen deteriorándose...el creciente desempleo y la caída en los precios de los bienes raíces ha danado la habilidad de los consumidores de pagar sus deudas de prestamos y tarjetas de crédito. Kenneth Chenault, Gerente de American Express, dijo ayer que los indicadores que muestran la cantidad de gente atrasada en sus pagos se ha ido empeorando y que van mas allá de lo que se había pronosticado."

Mientras que las acciones de General Motors cayeron en un 11%, su nivel mas bajo desde 1955, cerrando a $11.21. Las razones de esta caída? Los altos precios de la gasolina y las deteriorantes condiciones de la economía de E.U. que obligan a la gente a no poder comprar carros y a dejar de pagar los que ya tienen. A esto se sumo, el rumor que la Chrysler, estaría a punto de declararse en la bancarrota.

"Las tres companias mas grandes del mercado automotriz [GM, Ford y Chrysler], que han sido severamente afectadas por el colapso en la demanda de camiones y vehículos todo terreno, han generado dudas, en estos últimos días, sobre si tendrán suficiente capital o no para poder resistir la reciente crisis."

Que mas se podía esperar de un sector automotriz que dependía totalmente de la venta de SUVs? El sector automotriz norteamericano esta herido de muerte. A medida que la crisis empeore, la gente optara bien por usar el transporte publico o usar carros con bajo consumo en gasolina.

A corto plazo, a GM no le quedara otra opción que despedir empleados y cerrar plantas. A largo plazo, la compania podría destinar todos esos recursos en nuevas tecnologías, pero hay que haber si para ese entonces GM todavía tiene tiempo y capital.

Respecto a todo este "despelote" esto es lo que el Financial Times de Londres dice:

"Hasta los mas optimistas tienen que admitir que no se sabe a ciencia cierta cual sera el rumbo que los mercados y la economía tomen...que día para mas brutal. Los inversionistas están preocupados por la inflación e incrementos en los intereses por parte de los bancos centrales que harán que el crecimiento económico a nivel mundial y las ganancias de las companias sean sombríos."

Según el Daily Mail este ha sido el peor Junio que la Bolsa registra desde la Gran Depresión de los anos 30's. Al día siguiente el Financial Times encontró una palabra muy apropiada para definir lo que paso en esta semana: carnicería ("carnage")

Por cuanto tiempo durara esta montana rusa?

Intereses se mantienen, Dolar vuelve a caer

La Reserva Federal de E.U. en su reunión del miércoles decidió mantener las tasas de interés al 2% y como consecuencia el Dolar volvió a caer frente al Euro. Reporta la agencia Reuters:

"El Dolar cayo ampliamente este Jueves, sumando un periodo de tres semanas de caída frente al Euro, después que la Reserva Federal decidió mantener los intereses al 2% acabando con las expectativas de una inminente subida en los intereses.

Aunque La Reserva Federal dijo que los riesgos inflacionarios se habían elevado, no uso ningún lenguaje que convezca a los mercados de un posible incremento de los intereses en su próxima reunión en Agosto."

En mi opinión el problema ahora es de incertidumbre. La Bolsa de Valores se mueve como una montana rusa: una semana sube, otra semana baja. Esta inestabilidad es lo que hace que los inversionistas saquen su dinero y pierdan fe en el valor del Dolar. Para nadie es secreto que el sistema financiero de E.U. esta entre la espada y la pared. Ver "Reservas Bancarias de E.U. en Negativo"

Como ya lo he dicho anteriormente la única solución que le queda a la Reserva Federal para poder salvar la economía es a través de un incremento de las tasas de interés. Es verdad que eso provocara una fuerte recesión pero por lo menos la economía y el valor del dolar se salvaran a largo plazo. Pero por lo visto nadie quiere estar terminar metido en el "ojo del huracán."

"'El Dolar esta entre las cuerdas y seguirá cayendo hasta que la Fed pueda corregir la percepción en los mercados que las tasas de interés se mantienen constantes' dijo Michael Woolfolk, analista financiero de Bank of New York Mellon.

La decisión del banco central de los E.U. de no mover los intereses este miércoles, pone punto final a su política de agresivos cortes que desde septiembre estuvo encaminada a prevenir una contracción en la economía debido a la caída en los mercados de bienes raíces y crédito.

Las crecientes presiones inflacionarias tiene preocupadas a muchos inversionistas que ahora piensan que la Fed se esta quedando en el camino."

El Euro se cotizo a $1.57 este miércoles y de acuerdo al informe es muy probable que llegue a $1.60.

George Bush y la Trampa del Dólar

Este un excelente análisis económico hecho por Dave Lindorff titulado "Bush y la Trampa del Dolar" (The Bush Dollar Trap) originalmente publicado en "Counterpunch," que es mi opinión uno de los mejores paginas web de economía y política en la Internet.

“Lo primero que hizo el Gobierno de E.U. respecto a la grave crisis económica fue de negarla totalmente. Hace una semana, los charlatanes del Gobierno y de Wall Street, nos dijeron que la economía estaba robusta y que no habría recesión. Ahora nos dicen que la economía esta en problemas y que el Gobierno esta tomando todas los medidas necesaria para prevenirla.

Ya hemos visto lo efectivo que fue la primera medida. Bush anunció un plan de reembolso de impuestos, que dará a cada adulto un cheque de $800. Para empezar esta idea es bastante estúpida, los E.U. ya no produce nada, y todo ese dinero terminara siendo gastado en bienes importados, haciendo absolutamente nada por la economía de E.U.

La Reserva Federal esta en una trampa. No puede seguir cortando los intereses sin causar un colapso en el valor del dólar, y debido al gran déficit comercial de los E.U. todas esos bienes y materias primas (especialmente el petróleo) que son importados, conducirá a una seria y peligrosa inflación.

Alan Greenspan, Ben Bernanke, George Bush (Foto: MSNBC)

Pero ahora hay otro problema: debido a estos cortes los E.U. ahora tienen la tercera tasa de interés mas baja del mundo. Si la Reserva Federal hace otro corte, y ha dado señales que lo hará en una semana, solo Japón tendrá intereses mas bajos que los E.U.

Eso convierte al dólar en una moneda muy indeseable para los inversionistas extranjeros, que no querrán comprar dólares, ni tampoco comprar acciones de compañías de E.U.

Y si la Reserva Federal no corta las tasas de interés, la Bolsa de Valores continuará su desplome, lo que desalentará a los inversionistas a no invertir en los E.U. algo que pondrá mas presión sobre el dólar…todo esto era predecible.

Una economía que depende casi en su totalidad del consumo, que es el caso de E.U. esta en un gran problema cuando los consumidores empiezan a preocuparse por la seguridad de sus trabajos, y ven como la inflación devora sus ingresos. Consecuentemente dejarán de consumir y eso ya está ocurriendo.

A medida que compañías de China, India y todo el mundo empiezan a incrementar los precios de sus exportaciones hacia a los E.U. el próximo paso será una inflación rampante…entonces la Reserva Federal tendrá que incrementar las tasas de interés para salvar el valor del dólar.

Y eso creará una gran recesión y una posible caída de la Bolsa de valores.”

La Reserva Federal se reúne hoy miércoles 25 de Junio en Washington, D.C. para decidir si los intereses se cortan o suben, o se mantienen como están.

Los E.U. fueron engañados, quien es el responsable?

Estos son unos extractos del explosivo editorial titulado "Los E.U. fueron engañados, quien es el responsable?" (America was cunned - who will pay) escrito por Larry Elliot, columnista de The Guardian del Reino Unido. El editorial fue escrito a raíz de la caída del banco de inversión, Bearn Stearns, el 17 de marzo del 2008:

“Bear Stearns marca el momento en que la crisis financiera mundial alcanzo niveles críticos. Hasta el pasado se viernes se creía que lo peor había pasado y que las cosas iban a mejorar.

Todo eso desapareció cuando JP Morgan, en representación de la Reserva Federal, dio la cara por el quinto banco de inversión más grande de los E.U.…ese fue el momento en que todos los inversionistas tiraron la toalla.

Corredores de Bolsa en Nueva York reaccionan ante la caída de Bear Stearns
(Foto: ABC)

Es claro que no hay una solución que ponga punto final a esta crisis, y que la reserva Federal y el Departamento del Tesoro no están mas cerca de hallar una solución de lo que ya estuvieron hace ocho meses atrás.

La crisis terminará solamente cuando los precios de las viviendas dejen de caer y los Bancos dejen de acumular pérdidas por sus préstamos. Pero eso requerirá la intervención directa del Gobierno…ideológicamente, esto no es lo aconsejable, por lo tanto los precios de las viviendas seguirán cayendo, y la crisis financiera continuara."

Y en mi opinión los siguientes párrafos lo dicen todo

“Finalmente, la presión política hará que alguna acción se tome. Es algo sorprendente que todavía no hayan disturbios en las calles de E.U. debido al fraude gigantesco cometido por la élite financiera a expensas del ciudadano común.

Para este ha sido una historia muy diferente. Los salarios han crecido lentamente al promedio de 1.6% por año. Como los negocios necesitan del gasto de los consumidores para así poder hacer dinero había que encontrar alguna manera de convencer a los hogares de cumplir con su ‘deber cívico’.

Y el método que se escogió fue simple: crear una bonanza especulativa de bienes raíces, convencer a los consumidores que tiene sentido prestar dinero frente a la creciente alza en el precio de sus casas para así compensar el pobre crecimiento de sus salarios, y luego mirar como las ganancias se incrementaban.

Y así fue por un momento. Ahora es el momento de la verdad y la cosa se puede poner bien fea. Los Norteamericanos, para decirlo sin pelos en la lengua, han sido engañados. Han sido timados por un grupo de serpientes que empacaron, se lo llevaron todo y se dieron a la fuga antes que una turba enfurecida se forme y los linche.

El debate no es ahora si E.U. esta en recesión o no, si no por cuanto tiempo durara y que grave será. Los mas realistas dicen que quizás este sea el 'Big One' que podría significar el principio de una gran depresión. La necesidad de rescatar a Bear Stearns ha hecho poco por callar estas voces.

La Reserva Federal esta tratando de ganar tiempo perdido…(después de) haber permitido que la bonanza de bienes raíces se fuera de control, no haber cortado los intereses a tiempo y dejar que el mercado de bienes raíces sea afectado por la recesión.

A largo plazo hay mucho que aprender de esta crisis; una que no se resuelven los problemas de una bonanza especulativa creando otra, que fue lo que Alan Greenspan hizo después del fiasco de las compañías de Internet en el 2001

...esta es la mas grande irresponsabilidad por parte de un jefe de banco central en toda la historia.”

Alan Greenspan, ex-Jefe de la Reserva Federal de E.U.
(1987-2006)

El Elefante debajo de la Alfombra

Los siguientes son unos extractos de un articulo titulado "El Elefante debajo de la Alfombra," escrito por Steve Savillle en el cual se detalla el secreto papel que juegan los bancos centrales en las crisis económicas.

Edificio de la Reserva Federal de E.U. en Washington D.C. (foto: Wikipedia)

“Es sorprendente como los mejores analistas financieros se las arreglan para analizar la actual crisis económica y al mismo tiempo ignorar la verdadera causa del problema. La culpa de esta crisis esta dentro del mismo sistema financiero y bancario que nos ha sido impuesto…

Si alguna vez los bancos centrales son mencionados es usualmente en su habilidad de venir ‘al rescate.’ Mientras los analistas discuten la habilidad de los bancos centrales de bombear liquidez a los mercados financieros, el papel critico jugado por los bancos centrales en crear extravagantes políticas crediticias -que inevitablemente llevan a crisis como la actual- es totalmente ignorado por ellos.

Muchos bancos privados e intermediarias financieras intentan crear enormes ganancias a corto plazo a través de la expansión de líneas de crédito en maneras que económicamente no tienen sentido.

Estas instituciones merecen sufrir grandes pérdidas y deberían ser públicamente ridiculizados por sus acciones, pero al momento de buscar culpables es importante reconocer que ellos solamente respondían al estimulo económico generado por los bancos centrales, algo que es posible gracias a la misma naturaleza fraudulenta del sistema financiero.

Lo que tenemos aquí no es un capitalismo fuera de control, si no el resultado de la manipulación -por parte de gobiernos y bancos centrales- de precios, combinado con un sistema monetario que no le pone limites a la oferta de crédito. Esto es, en efecto, lo OPUESTO al capitalismo.

El precio que se manipula en este caso es el precio del crédito. Los bancos centrales al fijar artificialmente el precio del crédito a un nivel bajo, a corto plazo, y por un largo periodo de tiempo…y al dar las garantías de que ningún banco privado se quedará sin dinero, crean las condiciones para q el mercado se inunde con crédito.

Edificio del Banco Central de Ecuador en Quito (foto: Viajeros.com)

Al mantener el precio del crédito artificialmente a un nivel bajo hace que la demanda por este se incremente… [así] los creadores de este sistema tienen la habilidad de incrementar sus ganancias…


Esta extensiva práctica de ofrecer crédito a bajo precio no ocurre por accidente o por error, ocurre a propósito. La ÚNICA razón que justifica la existencia de un banco central es para perpetuar la inflación y la mejor manera de perpetuar la inflación es manteniendo el precio del crédito a un nivel artificialmente bajo.

Esto es bien importante: el precio VERDADERO del crédito es el precio que existiría en la AUSENCIA de un banco central.


En resumen, a lo largo de toda esta crisis de los prestamos ‘sub-prime’ en los E.U. el banco central ha sido ‘el elefante escondido debajo de la alfombra.’ Pero mientras la culpabilidad del banco central debería ser mas que obvia para todos, casi nadie la reconoce.”

Sin Comentarios. Creo que el articulo lo dice todo. No se puede tapar la luz del sol con un dedo y la verdad no se la puede decir de una forma mas clara.

Banco Central de Mexico sube las tasas de interes

Edificio del Banco Central de Mexico (Foto: Wikipedia)

Reporta Yahoo! Noticias:

"El Banco de México aumentó en un cuarto de punto su tasa de interés de referencia en un intento por controlar la inflación, que ha registrado repuntes frente a presiones externas derivadas de los incrementos en los precios mundiales de los alimentos y energéticos.

El banco central informó en un comunicado que aumentaba de 7,50% a 7,75% la tasa de interés interbancaria a un día, la primera vez que la incrementa desde octubre del 2007, una medida que sorprendió a algunos analistas.

La inflación anual en México alcanzó en mayo 4,95%, el nivel más alto desde diciembre de 2004, en buena medida por una trayectoria alcista en los precios de algunos alimentos como aceites y grasas vegetales comestibles, el arroz, la tortilla de maíz y los productos derivados del trigo."

Todo esto ocurre después de la decisión del Presidente de México, Felipe Calderón, de congelar los precios de los alimentos. Esto es algo que no debería sorprenderle a nadie. Mientras el dolar continué perdiendo valor el efecto inflacionario sera tremendo para todos los países cuyas monedas guardan paridad frente al dolar.

La prensa ni los políticos lo admiten pero la razón por la que se están registrando niveles inflacionarios tan altos en toda américa Latina es porque el dolar esta totalmente DEVALUADO. Los bancos centrales no tienen otra opción que incrementar las tasas de interés para que la moneda local no pierda valor, y asi mantener la inflación bajo control.

Algo que de por si es casi imposible porque la paridad frente al dolar significa que la moneda local este por "debajo" del valor del dolar. Y como todas las economías de la región mantienen sus reservas en dolares ni congelando precios se podrá contener el efecto inflacionario.

Los bancos centrales son un desastre manejando la economía. El constante manipuleo de tasas de interés provoca inflación y recesión, y también la ruina económica de muchos con el beneficio de unos pocos.

La única solución seria deshacerse de los bancos centrales, que la oferta y la demanda se la que fije las tasas de interés, y que los gobiernos impriman dinero basado en sus reservas de oro y plata. Esta es la única solución sensata, lógica y racional. Pero como la gran mayoría de la gente no tiene ni idea de como y quien maneja la economía, este sistema absurdo y criminal que ha condenado a la pobreza a millones, seguirá manteniéndose.

Newsweek magazine: "Que haria Winston Churchill?"

La semana pasada, Newsweek Magazine, publico como portada en su edición del 23 de Junio una foto de Winston Churchill, con la bandera de E.U. de fondo, y con el siguiente titulo: "Que haria Winston Churchill?."

El articulo, escrito por Evan Thomas, en un análisis del liderazgo de Winston Churchill durante la Segunda Guerra Mundial y su "parentesco" con la guerra en contra del terrorismo liderada por George Bush.

"A lo largo de toda la historia contemporánea de los E.U. ninguna metáfora se ha usado -o abusado- mas que la de Munich. La lecciones aprendidas de una política de apaciguamiento -permitir una agresión tan solo invita a mas agresión- se ha convertido en un dogma. El nombre de Neville Chamberlain se ha convertido en la palabras código que simboliza a un político débil y timorato al mismo tiempo que el nombre de Winston Churchill se ha convertido en símbolo del liderazgo fuerte e indomable.

"Los políticos norteamericanos han llegado a extremos inimaginables con tal de ser vistos como Churchill, y no como Chamberlain, con resultados que no siempre han sido los mejores para los intereses de los E.U. Las palabras "Munich" y "apaciguamiento" han sido re-introducidas en el debate político del 2008, cortesía del Presidente George Bush, quien todavía entretiene la idea de dejar un legado Churchiliano a su presidencia."

Todos los presidentes de E.U. siempre han tratado de dar la idea de ser lo mas "duros" de todo el planeta. Y la mejor manera de demostrar esa "dureza" ha sido el a través del uso de la fuerza. La idea de que E.U. es una nación fuerte que no le teme a nada ni nadie ha estado siempre presente en los discursos de todos sus presidentes. Ah, claro y también estaban los buenos deseos de "promover" y "defender" los ideales de la democracia, la libertad y el libre mercado.

Todos esos fueron los argumentos que se esgrimieron para que E.U. se involucre militarmente en Corea y en Vietnam (no se podía retroceder ante el avance del comunismo), en Panama, Somalia y los Balcanes (no se puede retroceder ante la amenaza del narcotrafico, dictadura y genocidio respectivamente) y finalmente en el Medio Oriente (no se puede retroceder ante la amenaza del terrorismo y las armas de destrucción masiva).

Pero eso manera "Churchiliana" de hacer las cosas viene con un precio: trillones de dolares en gastos de defensa. Todas las inversiones que se pudieron haber hecho en educación publica, salud e infraestructura se fueron para sustentar el gasto militar de los E.U. Y todo ese dinero gastado (o mejor dicho desperdiciado) representa algo mas: deuda.

Y adivinen quien terminara pagando esa deuda? El pueblo Norteamericano que vera como buena parte de sus ingresos se van en pagar impuestos (para financiar la guerra) y como la inflación lentamente va devorando el poder adquisitivo de su moneda. Algo que causara una reducción en los niveles de vida y la posible bancarrota del país.

Es cómico como los asesores de Bush y la prensa de este país se han esforzado en comparar a George Bush con Winston Churchill. Eso es como comparar a Hugo Chavez con Simón Bolívar. Lo que E.U. necesita no es un Winston Churchill sino un Thomas Jefferson. Lo que la gente de este país necesita es de alguien que les haga recordar que este país nació y fue fundado como una REPUBLICA y no como un imperio.

Thomas Jefferson (1743-1826)

Las guerras cuestan dinero y mantener un imperio militar mucho mas. Cuando se sacrifica el bienestar de una nación por un excesivo gasto militar tarde o temprano la economía empezara a sentir los efectos. Los políticos Norteamericanos llegaran al "extremo inimaginable" de ser testigos de la bancarrota total de un país.

Cuando Benjamín Franklin salia de la Asamblea Constitucional de Filadelfia en 1787, alguien le pregunto: "Bueno, Doctor, que tenemos una República o una Monarquía?" A lo que el respondió: "Una República...pero si saben conservarla."

Benjamin Franklin (1706-1790)