Henry Paulson: "La economia de E.U. 'pasa por un periodo dificil.'"

Henry Paulson, Secretario del Tesoro de los E.U.

Hasta que por fin lo admitió.

Reporta Yahoo! News:

"El Secretario del Tesoro de los E.U. Henry Paulson dijo este miércoles que la economía de E.U. esta pasando por un 'momento difícil' y advirtió que las ejecuciones hipotecarias [foreclosures] se mantendrán en aumento en el futuro."

Vaya sorpresa, y pensar que hace dos meses Paulson declaro exactamente todo lo contrario.

Reporto Bloomberg:

"El Secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo hoy que la crisis crediticia de los E.U., ahora en su noveno mes, esta casi llegando a su final, y mantuvo su predicción de que la economia de los E.U. seguirá creciendo."

Continuemos con el reporte de Yahoo! News:

"El Secretario del Tesoro de E.U. dijo que los altos precios del petroleo, la crisis del crédito y la caída de los precios en bienes raíces le han quitado viento a las velas de la economía norteamericana.

'La economía de E.U. esta pasando por un momento difícil. Las ejecuciones hipotecarias continuaran en alza y no debería sorprendernos los reportes que hablan sobre la continua caída de los precios de los bienes raíces,' advirtió Paulson en un discurso en Londres."

Cuando Paulson dijo en Mayo que la crisis estaba en su final se registraron 243.353 ejecuciones hipotecarias en el mes de abril. Ahora en este mes de Julio, los números de foreclosures se han cuadruplicado en Los Angeles y Miami, y las perdidas en prestamos llegan a $5 billones solamente en Los Angeles:

Reporta Bloomberg:

"El numero de casas que fueron a remate en Los Angeles creció a 14.505, comparado con las 3.797 que se registraron el ano pasado...En el condado de Miami-Dade, el numero subió a 2.677 de 1.282

'El gráfico de ejecuciones hipotecarias para Los Angeles, esta luciendo, desafortudamente, como un salto de ski.' dijo Adina Dumitru, miembra de Property Shark, empresa de datos que monitorea el sector de bienes raíces.'"

Continuando con las declaraciones de Paulson:

"Dijo que el paquete gigante de estimulo económico -repleto de reembolsos de impuestos y gestionado por el gobierno del Presidente George W. Bush- ha ayudado al crecimiento de la economía, pero que la crisis de bienes raíces representa un riesgo 'significativo' a la situación económica actual."

Ya se ha dicho anteriormente que este estimulo lo único que hará es empeorar las cosas. Ver "George Bush y la Trampa del Dolar." Lo único que esto crea es mas inflación y que el dolar se devalúe mas.

La crisis esta alcanzando niveles tan severos que ya de por si hay 28 millones de norteamericanos usando estampillas de comida o food stamps, que es el nivel mas alto de toda la historia. El costo de alimentar a una familia de cuatro ha subido en un 6% en tan solo 12 meses. El articulo del Independent del Reino Unido lo dice todo: "USA 2008: La Gran Depresión."

Continuemos...

"Paulson dijo que reguladores, en los que se incluyen la Reserva Federal y la Comision de Valores y Cambios, están colaborando conjuntamente en el desarrollo de nuevas medidas que ayuden a contener esta crisis del crédito."

Y como? cortando intereses? arrojando mas dinero barato a los mercados? arrojandoles el salvavidas a la banqueros corruptos? Ver el siguiente reportaje de la BBC Mundo sobre esto.

Dos meses atrás, Paulson dijo que era partidario de un "dolar fuerte" y que tenia "una gran confianza" en la Reserva Federal. Desde que George Bush asumio la presidencia, el dolar se ha devaluado en casi un 60%, la devaluacion mas alta de toda su historia. Y con cada corte de intereses, la situación empeora mas.

Respecto a la "gran confianza" que Paulson tiene en la Reserva Federal, ver el editorial de Larry Elliot, "Los E.U. fueron enganados, quienes es el responsable?"

Pero lo que dice Paulson al final es algo que llama bastante mi atención:

"'Para que la disciplina en los mercados sea efectiva es imperativo que sus participantes no tengan la expectativa que la Fed o el Gobierno estarán siempre listos y dispuestos a prestar dinero.' dijo Paulson durante un discurso en la Chatham House de Londres, que es donde se ubica el Instituto Real de Relaciones Exteriores.

"'Necesitamos crear un proceso de resolución que asegure que el sistema financiero sea de capaz de aguantar el colapso de una grande y compleja firma financiera,' agrego el jefe del Departamento del Tesoro."

Paulson no lo dice directamente pero a mi criterio ya esta señalando lo que podría venirse en los próximos meses: un colapso masivo y sistemático del sistema bancario de los E.U. debido a las fuertes perdidas registradas por prestamos e hipotecas sin pagar.

Para eso ver mis comentarios anteriores: "El Colapso bancario del 2008,""FDIC incrementa personal ante la posibilidad de un colapso bancario en los E.U."y "Bancos de E.U. en 'Capitulation Mode."

En mi opinión Paulson esta dejando saber que nadie en el Gobierno esta preparado para lo que se podría venir en unos meses. Nadie, ni siquiera en el gobierno, sabe la que se les viene.

Y lo peor de todo es que la gran mayoría de la gente desconoce totalmente de todo lo que esta ocurriendo mientras que la prensa de este país y el gobierno mantienen un silencio absoluto.

Fortis predice colapso de la economia de los E.U.

La firma bancaria, Fortis, con sedes en Bélgica y Holanda, acaba de publicar otra advertencia referente a la crisis financiera que se vive actualmente.

En un comunicado de prensa, originado en Bruselas y Amsterdam, Fortis predice el colapso de la economía de los E.U.

"Fortis espera el colapso completo del sistema financiero de los E.U. dentro de unos días o semanas. Eso explica, de acuerdo con Fortis, las series de intervenciones desde el pasado Jueves destinadas a recuperar € 8 billones. 'Nos hemos salvado justo a tiempo. La situación en los E.U. es peor de lo que pensábamos,' dijo Maurice Lippens, Gerente General de Fortis.

Fortis espera bancarrotas de aproximadamente 6.000 bancos de E.U. debido a las pocas reservas que actualmente tienen. Y tambien del Citigroup y General Motors provocando así un colapso completo de la economía de E.U."

Dos días atrás, el Banco de Pagos Internacionales (Bank of International Settlements), el banco central de todos los bancos centrales con sede en Basilea, Suiza publico otro reporte con una advertencia similar:

"El Banco de Pagos Internacionales advierte al mundo que se prepare para una severa crisis económica. El ano pasado, el Banco advirtió sobre el riesgo de una creciente inflación, cuando el nivel inflacionario estaba razonablemente bajo.

En su ultimo reporte anual el banco ha dado un análisis sombrío que sugiere que la magnitud de los problemas económicos mundiales estarían a punto de expandirse mas...[el banco] advirtió sobre el uso de bajos intereses para así salvar la economía mundial argumentando que esta floja política monetaria fue la que causo esta crisis desde el principio.

El reporte dice que el mundo podría enfrentarse a una de las peores crisis en los últimos 150 anos debido a las flojas políticas monetarias implementadas por los bancos centrales, que con bajos intereses han tratado de solucionar cada crisis económica desde 1987.

El BPI también noto muchas coincidencias entre la crisis actual y las grandes crisis económicas de la historia, incluyendo la Gran Depresión de los 20's."

El Telegraph también reporto algo similar ese mismo día.

A estas alturas no me cabe la menor duda. "Algo" va a ocurrir. No creo que sea coincidencia que todas las grandes instituciones financieras del mundo vengan advirtiendo de lo mismo.

Se vendrá todo abajo este verano? Que tan fuerte sera el tzunami? Eso es algo que solo Dios lo sabe.

Banco Real de Escocia lanza "alerta economica"

El pasado 19 de Junio, el Banco Real de Escocia (RBS por sus siglas en ingles), lanzo una "alerta económica" a todos sus clientes a nivel mundial.

Reporta el Telegraph del Reino Unido:

"El Banco Real de Escocia ha aconsejado a sus clientes que se preparen para una quiebra de los mercados mundiales en los próximos tres meses a medida que la inflación paraliza el accionar de los bancos centrales en todo el mundo

'Se avecina un periodo bien feo y muy grave - prepárense' dijo Bob Janjuah, analista de credito del banco.

El reporte, hecho por el departamento de investigación del banco advierte, que el indice S&P 500 de Wall Street podría caer mas de 300 puntos a 1050 cerca del mes de Septiembre a medida que las 'gallinas se acercan al horno' debido a todo el exceso causado por la bonanza del crédito con repercusiones en Europa y mercados emergentes.

'El dinero en efectivo es algo seguro. Esto no tiene nada que ver con la perdida de su dinero, o trabajo,' dijo Mr Janjuah, quien paso a primer plano después de que sus advertencias acerca de la reciente crisis crediticia fueran mas que exactas.

RBS pronostica que Wall Street experimentara un ligero incremento en la venta de acciones a principios de Julio, antes que el estimulo fiscal del gobierno de E.U. empiece a esfumarse, y los efectos de la subida de los precios del petroleo empiecen a causar estragos .

Las autoridades monetarias no podrán responder con dinero barato porque el petroleo y los precios de los víveres continuaran poniendo presión en la inflación hacia niveles imposible de controlar en los mercados. 'Lo que va a estropear todo es el lento crecimiento económico para poder asi poder tener una baja inflación,' dijo."

Morgan Stanley advierte un "evento catastrofico"

Jean-Claude Trichet, Jefe del Banco Central de Europa (Foto: Bloomberg)

A lo largo de este mes de junio, instituciones bancarias de E.U. y Europa han venido anunciado un "evento catastrófico" ha ocurrir en los próximos meses (lease: un posible colapso del dolar y de la economía de E.U.).

El 19 de Junio, el Daily Telegraph, publico un informe de la firma norteamericana Morgan Stanley, respecto a la situación financiera mundial y reporto las crecientes discrepancias entre la el Banco Central de Europa y la Reserva Federal de E.U.

"La lucha entre la Reserva Federal de E.U. y el Banco Central de Europa [ECB] sobre política monetaria esta causando serias fricciones en el sistema financiero mundial y podría llevar a la repetición de la crisis Europea de las tasas de cambio de los 90's, advirtió un grupo de analistas financieros.

'Vemos muchas similitudes entre las tensiones que se formaron en ambos lados del atlántico a principios de los 90's y las que se están formando ahora. El resultado en 1992, fue una crisis en el valor de las divisas y una recesión en Europa,' dijo un reporte hecho por analistas de Morgan Stanley en Europa.

Tal como ocurrió en aquel entonces y ahora, Washington ha cortado las tasas de interés para salvar a los bancos y evitar una aterrizaje forzoso de la economía, mientras que Frankfurt ha mantenido una política dura -ignorando fuertes protestas de políticos y quejas por parte del sector exportador de Europa

El dolar ha caído lo suficiente para provocar alarma en todo el mundo. En agosto de 1992 el dolar cayo 1.35 respecto al marco holandés: ahora el dolar ha caído todavía mas a 1.25. Potencialmente, esto es mal para Europa, porque esta vez el yen y el yuan han caído a niveles récords bajos. Lo mismo ha ocurrido con la libra esterlina.

'Las tensiones no se irán así no mas. Estas encontraran grietas a lo largo de toda Europa. Con toda probabilidad, se vienen fuertes ajustes macroeconomicos. La paridad al dolar sera cuestionada,' dijo el reporte escrito por Eric Chaney, Carlos Caceres, y Pasquale Diana.

El momento de mas tensión podría ocurrir en los próximos meses si el Banco Central Europeo lleva a cabo la amenaza hecha por Jean-Claude Trichet de subir intereses. Esto sera muy negativo para Europa si la Fed retrocede y hace lo contrario. 'Esto podría provocar otro evento catastrófico,' advirtió Morgan Stanley."

Lo que pasa aquí es que la inflación esta poniendo presión al euro. El Banco Central Europeo (ECB por sus siglas en ingles) no le queda otra opción, que reducir la oferta de dinero, a través del incremento de las tasas de interés. Algo similar a tenido que hacer México y Argentina.

El dia de hoy, Jean-Claude Trichet, advirtió que "hay un fuerte riesgo de inflación si los bancos centrales no intervienen."

Con toda probabilidad el ECB subirá las tasas de interés en esta semana. Pero por que a la Reserva Federal no le gusta esto? Mientras mas suban los intereses en Europa el dolar se devaluara mas.

La única salida que tiene la Fed para paliar en algo la crisis en los E.U. es que el dolar recupere algo de su valor frente al Euro. Pero la inflación ya esta causando estragos en Europa, por lo tanto cortar las tasas de interés, agravara aun mas la situación.

Trichet lo sabe. Bernanke también. La única diferencia es que Trichet no quiere que la economía de Europa se vaya por el inodoro. Bernanke debió haber subido los intereses hace mucho tiempo atrás para así salvar el valor del dolar y contener la inflación.

Ahora ya es demasiado tarde. Si lo hace la Bolsa de Valores colapsara junto con toda el sistema bancario de los E.U. provocando la peor crisis económica de toda la historia.

Wal-Mart se vuelve "verde"

Tienda de Wal-Mart en Winter Springs, Florida (Foto: Wikipedia)

Senales de los tiempos: Wal-Mart anuncia que a partir de este otoño cambiara su logo por uno mas "ecológico."

Reporta el LA Times:

"El logo de la tienda de descuento mas grande del mundo tendrá una renovación. Wal-Mart Stores Inc. anuncio este domingo que para este otoño los logos de sus tiendas serán reemplazados por unos nuevos...'Esta actualización del logo refleja la imagen de renovación de nuestras tiendas y nuestro renovado propósito de ayudar a la gente a que ahorre dinero para vivir mejor.

...El Wall Street Journal reporto este domingo que el nuevo logo incluiría la eliminación del guion, que ahora aparece como una estrella, en las mas de 3,600 tiendas de Wal-Mart en los E.U. El nuevo logo tendría las letras en blanco con un fondo anaranjado y estarían seguidas de un patrón de lineas luminosas...

La renovación del logo viene en el mismo momento que Wal-Mart trata de mejorar su imagen después de haber sido objeto de fuertes criticas por parte de sindicatos y grupos comunitarios en los E.U. que se oponen a la apertura de mas de estas mega-tiendas."

Por mas que Wal- Mart trate de mejorar su imagen cambiando de logo, nada puede ocultar el hecho que tiendas como estas son parte del problema. Los precios que se ofrecen son excelentes pero para poder ofrecerlos Wal-Mart se ve obligado a "importar" mercadería de Asia y ofrecer salarios bajos a sus empleados, para así poder reducir costos tan necesarios para vender a precios de descuento.

Toda la mercadería que vende Wal-Mart es hecha en cualquier parte del mundo pero menos en los E.U. La industria local tiene todas las de perder porque mega-tiendas como Wal-Mart prefieren recibir sus suministros de otras partes del mundo, y no de los E.U. empeorando aun mas la situación de una economía que ya casi no produce nada.

Ver "Bush y la Trampa del Dolar."

Todos los beneficios lo recibe la corporación, y no los empresarios e industrias locales. El consumidor se beneficia, no hay duda, pero sin darse cuenta va lentamente matando la producción nacional.

A medida que la crisis vaya progresando, los consumidores, debido al desempleo, bajos salarios, e inflación, no tendrán dinero para consumir. Como esperara Wal-Mart aumentar sus ganancias?

Dah. Por mas que corten precios, el consumo seguirá disminuyendo, y con la subida en los precios de la gasolina, el costo del flete desde Asia, seguirá aumentando, algo que inevitablemente llevara a subir los precios.

Bien por Wal-Mart y sus accionistas pero no tan bien para el consumidor y la industria local.

Semana Horrible para los Mercados Mundiales

Charles Jannes, corredor de la Bolsa de N.Y., observa con decepción la caída de los precios de las acciones. (Foto: AP)

El día de ayer, Jueves, fue un día horrible para la Bolsa de Valores, cuando analistas de Goldman Sachs, por segunda vez en lo que va de este mes, recomendaron a sus clientes vender las acciones de Citigroup y General Motors.

El reporte pronostica algo que a estas alturas ya a nadie le causa sorpresa: mas perdidas en ganancias y advierte que ambas companias tendrán que levantar mas capital para poder solucionar sus problemas de liquidez (ouch!)

El indice Dow Jones cerro a su nivel mas bajo desde el 2006 (358.41) y el S&P 500 cayo en un 2.9%.

Las acciones del Citigroup cayeron en un 6.3%, su nivel mas bajo en 10 anos, y cerraron a $17.67. Las acciones del banco pasaron de ser consideradas "atractivas" a "neutrales." El reporte de Goldman Sachs menciona que el banco tendrá que reconocer perdidas por deudas que redondarian los $8.9 billones.

Esto es algo que pondrá en mas aprietos al Citigroup, de los que ya tiene, ya que el banco ya había reconocido públicamente meses atrás, tener perdidas que llegan a los $44 billones.

Y esto recién empieza. Reporta Bloomberg:

"La tendencia es que las condiciones del crédito siguen deteriorándose...el creciente desempleo y la caída en los precios de los bienes raíces ha danado la habilidad de los consumidores de pagar sus deudas de prestamos y tarjetas de crédito. Kenneth Chenault, Gerente de American Express, dijo ayer que los indicadores que muestran la cantidad de gente atrasada en sus pagos se ha ido empeorando y que van mas allá de lo que se había pronosticado."

Mientras que las acciones de General Motors cayeron en un 11%, su nivel mas bajo desde 1955, cerrando a $11.21. Las razones de esta caída? Los altos precios de la gasolina y las deteriorantes condiciones de la economía de E.U. que obligan a la gente a no poder comprar carros y a dejar de pagar los que ya tienen. A esto se sumo, el rumor que la Chrysler, estaría a punto de declararse en la bancarrota.

"Las tres companias mas grandes del mercado automotriz [GM, Ford y Chrysler], que han sido severamente afectadas por el colapso en la demanda de camiones y vehículos todo terreno, han generado dudas, en estos últimos días, sobre si tendrán suficiente capital o no para poder resistir la reciente crisis."

Que mas se podía esperar de un sector automotriz que dependía totalmente de la venta de SUVs? El sector automotriz norteamericano esta herido de muerte. A medida que la crisis empeore, la gente optara bien por usar el transporte publico o usar carros con bajo consumo en gasolina.

A corto plazo, a GM no le quedara otra opción que despedir empleados y cerrar plantas. A largo plazo, la compania podría destinar todos esos recursos en nuevas tecnologías, pero hay que haber si para ese entonces GM todavía tiene tiempo y capital.

Respecto a todo este "despelote" esto es lo que el Financial Times de Londres dice:

"Hasta los mas optimistas tienen que admitir que no se sabe a ciencia cierta cual sera el rumbo que los mercados y la economía tomen...que día para mas brutal. Los inversionistas están preocupados por la inflación e incrementos en los intereses por parte de los bancos centrales que harán que el crecimiento económico a nivel mundial y las ganancias de las companias sean sombríos."

Según el Daily Mail este ha sido el peor Junio que la Bolsa registra desde la Gran Depresión de los anos 30's. Al día siguiente el Financial Times encontró una palabra muy apropiada para definir lo que paso en esta semana: carnicería ("carnage")

Por cuanto tiempo durara esta montana rusa?